블록 딜이란? 호재인지 악재인지 예상 가능한 방법!

 

주식 투자를 하면서 내가 보유한 종목에 관한 소식을 찾아보다 보면 모르는 용어들도 있으실 텐데요, 특히 어느 종목의 큰 하락이 있을 때 등장하는 '블록 딜'에 대해 들어보신 적이 있으실 것입니다. 이 글에서는 블록 딜이란 무엇인지, 주가에 미치는 영향, 호재인지 악재인지 예상 가능한 방법에 대해 자세히 알려 드리니 끝까지 읽어 보세요.

 

블록 딜 뜻과 필요한 이유

블록 딜이란 영어로 Block과 Deal이 합쳐진 단어로 블록 딜 뜻은 '큰 물량(block)을 거래한다(deal)'는 의미입니다. 쉽게 말해 대량거래라고 생각하시면 됩니다. 예를 들어 개인투자자들이 소매로 물건을 구매한다고 비유한다면, 블록 딜은 기관투자자들이 많은 물량으로 거래하는 도매라고 할 수 있습니다. 그래서 블록세일(Block Sale), 일괄매각이라고도 합니다.

 

주식에서의 블록 딜이란 파는 이가 사는 이와 미리 매매계약을 하고 정규거래시간이 아닌 시간 외 거래로 하는 것이 일반적이라서 당일 주가에는 영향을 미치지 않으나, 거래 매도 물량이 많아서 다음날부터 주가가 하락할 확률이 높습니다. 정규장에서 매매하지 않는 이유는 장중에 거래하게 되면 주가에 영향을 줄 수 있기 때문인데요, 거래량이 적은 종목이라면 더더욱 갑작스러운 급등이나 급락이 나오면 안 되기 때문입니다. 아래에서 몇 달 전 카카오 뱅크를 예를 들어 보겠습니다.

 

 

 

 

매수자는 주로 증권사 등의 기관투자자가 많으며 대량 매입을 약속하기 때문에 매도자가 당일 종가보다 약간 할인된 가격에 주식을 넘겨주게 됩니다. 몇 달 전 있었던 우정사업본부의 카카오 뱅크 블록 딜도 9.9 정도 할인되어 시간 외 거래된 것으로 알려졌습니다. 매각 주관사가 제시한 할인율은 9.9~13.9%였고, 경쟁률이 5:1이나 되어 가장 하단이었던 9.9%에 전량 매수되었다고 합니다.

 

보통 블록 딜이 필요한 경우는 대주주들의 지분 정리나 회사에 필요한 자금 때문에 진행합니다. 그래서 이렇게 대량의 주식을 한 번에 거래하는 경우라면 대부분 대주주일 가능성이 높습니다. 또한 대주주가 대량의 주식을 판다면 투자자들은 회사에 악재가 있는 것으로 판단하여 주가 폭락으로 이어질 수도 있습니다. 그래서 미리 주식을 살 매수자를 찾고, 장전 또는 장후 시간 외 매매 거래로 주가에 줄 수 있는 영향을 최소화하려는 것입니다.

 

블록 딜이 주가에 미치는 영향

블록 딜로 인해 유통되는 주식이 늘어나 주가가 크게 하락하고 투자자들이 피해를 볼 때 주로 사용하는 말로 '블록 딜 쇼크'라는 말이 있습니다. 그렇다면 블록 딜 쇼크는 무조건 성립될까? 그럼 블록딜 이후 주가가 무조건 하락하는 것 아니야?라는 궁금증이 생기실 텐데요, 대량의 주식이 한 번에 거래되기 때문에 매도자와 매수자 사이의 협상으로 가격 할인이 적용될 수 있습니다. 약 2%~9% 할인된 가격으로 대량의 주식을 받은 매수자는 수익 증대를 위해 바로 매도하는 경우도 있지만 장기 보유하는 경우도 있습니다. 바로 매도한다면 큰 주가 하락이 있을 것이고, 장기 보유한다면 비교적 적은 영향을 받게 됩니다.

 

또한 블록 딜 후 첫날 주가는 매각가와 비슷하게 결정되는 경우가 많으니 할인율을 꼭 체크해야 합니다. 만약 개인투자자들이 해당 기업의 가치를 좋게 평가하고 있다면 흐름에 따라 추가 매수 기회를 고려할 수도 있습니다.

 

블록 딜에 대한 개인적인 의견

카카오 뱅크 블록 딜을 겪은 기존 주주 입장에서 블록 딜은 저에게도 그렇게 반가운 소식은 아니었습니다. 하지만 주가 하락 후 이슈가 해소되었다고 생각할 수 있기 때문에 앞으로의 주가 흐름을 살펴보며 매수나 매도 여부를 결정해야 한다고 결론 지었습니다.

 

블록 딜은 호재보다는 악재로 구분되지만 꼭 그렇지 않은 경우도 있습니다. 이전 사례를 보면 장전에 시간 외 블록 딜이 있은 후 그날 상한가를 간 종목도 있었기 때문에 항상 악재라고 할 수는 없는 것 같습니다.

 

 

 

이렇게 카카오 뱅크를 예를 들어 블록 딜에 대해 자세히 알아보았는데요, 가장 중요한 것은 블록 딜 매수자와 매도자의 거래 배경과 이유를 확인하는 것입니다. 기업의 미래가 불투명해 급하게 지분을 처리하는 것인지, 투자를 위한 현금 마련인지, 또는 경영권 승계나 기부를 위한 것인지 등의 다양한 이유가 있기 때문이에요. 위에서 설명드린 것처럼 전일 종가에서 할인된 가격에 거래가 되기 때문에 단기적으로 급락할 가능성은 있지만 급락하더라도 주가가 회복될 가능성도 있습니다.  또는 상한가를 갈 수도 있고요. 블록 딜의 이유와 거래 배경을 파악하고 있다면 주가 급락이나 회복을 예상하는 데 큰 도움이 되니 이점 꼭 참고하세요.

 

블록 딜이란 무엇인지, 주가에 어떤 영향을 주는지, 호재인지 악재인지 예상 가능한 방법에 대해 알아보았는데요, 주식 용어와 현재 상황을 제대로 파악하시면 투자에 도움이 될 것입니다.

 

 

 

 

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